Useimmat 12 kk Euribor ennuste -sivut kertovat, mihin joku arvelee korkojen menevän. Tällä sivulla lähdetään toisesta päästä: markkina julkaisee oman ennusteensa joka pankkipäivä, ja sen voi lukea suoraan ilman että kenenkään tarvitsee arvata.
Markkinan ennuste on korkojen ero
12 kk Euribor on hinta rahasta vuodeksi eteenpäin. 3 kk Euribor on hinta kolmeksi kuukaudeksi. Jos markkina uskoisi korkojen pysyvän paikallaan, nämä olisivat suunnilleen samat. Ero syntyy siitä, mitä markkina odottaa tapahtuvan väliajalla.
12 kk Euribor on nyt noin 3,374 % ja 3 kk Euribor on nyt noin 2,661 %. Ero on noin 0,4 prosenttiyksikköä, ja se on positiivinen. Se tarkoittaa yhtä asiaa: markkina hinnoittelee korkojen nousevan seuraavan vuoden aikana.
Tämä ei ole tulkinta vaan mekaniikka. Jos markkina odottaisi laskua, pidempi korko olisi lyhyempää matalampi — kuten se oli vuosina 2024 ja 2025, jolloin ero oli negatiivinen ja korot todella laskivat.
Miksi 12 kk:n ennuste on eri kysymys kuin muiden
3 kuukauden Euriborilla korko tarkistetaan neljästi vuodessa, joten ennusteen osuvuudella on vähän merkitystä — virhe korjaantuu kolmessa kuukaudessa.
12 kuukauden Euriborilla korko lukitaan vuodeksi. Sinulle ei ole väliä, missä korko on keskimäärin ensi vuonna. Väliä on sillä, missä se on sinun korontarkistuspäivänäsi — ja se luku jää voimaan seuraavat kaksitoista kuukautta.
Siksi oikea kysymys ei ole "mihin korot menevät", vaan "mikä on korko sinä päivänä kun minun lainani tarkistetaan". Tarkistuspäivä löytyy lainasopimuksestasi.
Mitä 12 kk:n valinta maksaa juuri nyt
Se 0,4 prosenttiyksikön ero on hinta, jonka maksat vakaudesta. 200 000 euron lainalla (marginaali 0,5 %, 25 vuotta) kuukausierä on 12 kk Euriborilla noin 1 002 euroa ja 3 kk Euriborilla noin 958 euroa. Ero on noin 43 euroa kuukaudessa eli runsaat 500 euroa vuodessa.
Kysymys ei kuitenkaan ole, kumpi on halvempi tänään — vaan pitääkö markkinan ennuste paikkansa. Jos 3 kk Euribor nousee vuoden aikana 12 kk:n nykytasolle, valinnat maksavat suunnilleen saman. Jos se nousee enemmän, 12 kk oli edullisempi. Jos se ei nouse lainkaan, maksoit 500 euroa turhaan.
Markkina on siis jo hinnoitellut nousun sisään. Voitat 12 kk:lla vain, jos korot nousevat enemmän kuin markkina odottaa.
Missä korkosykli on nyt
EKP nosti ohjauskorkoaan kesäkuussa 2026 ensimmäistä kertaa sitten syyskuun 2023 Lähi-idän energiashokin vuoksi. Talletuskorko on 2,25 %. Markkinat hinnoittelevat loppuvuodelle vielä yhtä tai kahta nostoa, mikä näkyy juuri siinä positiivisessa erossa lyhyen ja pitkän koron välillä.
Vuosikohtaiset skenaariot, EKP:n kokousaikataulu ja ekonomistien näkemykset löytyvät Euribor-ennuste 2026 ja Euribor-ennuste 2027 -sivuilta. Tällä sivulla keskitytään siihen, mitä ennuste tarkoittaa juuri 12 kuukauden korolle.
Näin käytät ennustetta
Katso ensin lainasopimuksestasi korontarkistuspäiväsi. Katso sitten tuorein 12 kk Euribor Euribor 12 kk nyt -sivulta ja lisää siihen oma marginaalisi. Se on lähtökohta.
Laske sen jälkeen kuukausieräsi myös yhtä prosenttiyksikköä korkeammalla korolla laskurilla. Jos se kaataa budjettisi, ennusteen suunnalla ei ole merkitystä — silloin kysymys on suojauksesta, ei ennustamisesta.
Seuraa lyhyen ja pitkän koron eroa Euribor-historiasta. Kun ero kaventuu tai kääntyy negatiiviseksi, markkina on lakannut odottamasta nousua.